作者：河南財經政法大學　孫建華

　　作為近年來新興的金融業態，互聯網金融在我國發展迅猛，對普通百姓理財、小微企業融資及國民經濟發展產生了深遠影響。互聯網金融以其低成本、非抵押和便捷的融資模式，豐富了金融市場的層次和產品，有助于破解小微企業融資難問題，助推大眾創業、萬眾創新，提高金融服務的普惠性。然而，互聯網金融在帶來便捷和效率的同時，也蘊含著更為復雜多變的風險，對金融體系的穩定運行和健康發展帶來了挑戰。因此，應充分認識互聯網金融面臨的主要風險，強化監管，防范風險，促進我國互聯網金融健康發展。

　　目前，我國互聯網金融面臨的風險主要表現在監管法律法規缺失滯后、機構運營不規范、消費者合法權益難以保障等方面。

　　法律風險：相關監管法律法規缺失滯后。我國互聯網金融立法已開始起步，今年7月中國人民銀行等部門聯合發布的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》明確了互聯網金融的監管職責分工、監管責任、業務邊界等。但互聯網金融相關法律法規仍不健全，互聯網金融企業準入和退出標準、運作方式、交易者身份認證等方面尚無明確的法律規定，缺乏互聯網金融消費者權益保護條例，大數據時代客戶隱私權沒有相應保護條款，互聯網金融監管制度建設明顯滯后于互聯網金融發展實際。同時，金融監管體制如何適應跨時空、跨地域和混業經營的互聯網金融監管要求，迫切需要進一步研究探索。

　　業務風險：互聯網金融機構運營不規范。目前，互聯網金融機構普遍存在經營管理不規范問題。比如，點對點技術（P2P）借貸行業還沒有運營牌照、注冊資本等硬性準入門檻，許多P2P借貸平臺創業者風險識別能力低、管理能力不足、風險控制機制缺失、資金調配不當：有的出于利益驅動，采用“資金池”運作模式，私自對借款進行拆標，導致借貸資金期限錯配，甚至出現合同欺詐；有的開發高風險借款標的，甚至虛構借款人，挪用投資人資金等。同時，對用戶注冊把關不嚴、客戶借貸關系缺乏必要擔保等現象在網絡借貸平臺普遍存在，很容易產生信用風險；互聯網理財資金通常承諾T+0的及時贖回，但缺乏應對流動性風險的機制與資金，一旦投資者集中贖回，就可能產生流動性風險，甚至會引發系統性金融風險。

　　社會風險：金融消費者合法權益難以保障。與傳統金融具有獨立性很強的封閉通信網絡不同，互聯網金融處于一個開放的網絡世界，存在諸如密鑰管理以及加密技術不完善、相關協議安全性差、黑客攻擊等信息安全隱患，可能導致用戶信息數據泄露或損壞，對金融消費者的信息安全和財產安全構成嚴重威脅，還可能誘發贖回擠兌風潮。互聯網理財產品在運營管理中存在夸大金融產品收益、風險提示不充分、收益與預期存在較大差距等問題。據不完全統計，截止到2014年4月中旬，我國有118家P2P借貸平臺陷入困境或倒閉，給金融消費者造成較大財產損失。這些問題嚴重損害金融消費者合法權益，影響金融秩序穩定和社會和諧。